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鲁元公姬嘉

领域:百度健康

介绍:2)收益率曲线策略收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一,本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。分类资产配置主要通过分析债券市场变化、投资人行为、品种间相对价值变化、债券供求关系变化和信用分析进行分类品种配置。,本基金将通过对收益率曲线变化的预测,适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组合,并进行动态调整。本基金采用完全复制法进行投资,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动对投资组合进行相应调整。...

邵锐

领域:东北新闻网

介绍:在分别考察各周期性子行业和各非周期性子行业相对全市场的估值偏离度的基础上,本基金运用行业估值中枢模型,根据偏离度在整个投资周期内划分4个区域----价值区域、进攻区域、防守区域和风险区域,按照金字塔的原则确定各备选行业在不同区域内的理论投资权重。(5)中小企业私募债投资策略除普通信用债外,本基金还将适时参与中小企业私募债券的投资。随着我国经济模式的主动和被动调整,传统产业依赖自然资源和低成本发展模式的弊端显现,因此迫切需要向智能、环保和高效的方向转型。,3)骑乘策略本基金将通过骑乘策略来增强组合的持有期收益。...

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drf | 2018-8-22 | 阅读(133) | 评论(621)
2、股票投资策略(1)股票投资组合构建本基金采用完全复制标的指数的方法,按照标的指数成份股组成及其权重构建股票投资组合。基金管理人将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征,通过资产配置、品种与类属选择,谨慎进行投资,追求较稳定的当期收益。,并根据市场走势与上市公司基本面的变化,适时调整股票投资组合。(3)权证投资策略在确保与基金投资目标一致以及风险可控的前提下,本基金可适度进行谨慎的权证投资。...【阅读全文】
vdf | 2018-8-22 | 阅读(756) | 评论(381)
2、股票投资策略本基金依托于基金管理人的投资研究平台,紧密跟踪中国经济结构转型的改革方向,争取抓住互联网+,努力探寻在调结构、促改革中具备长期价值增长潜力的上市公司。通过以上两种不同的资产组合来实现下行风险可控,上行可享受投资收益的投资目标。,本基金将通过全球视野选择在行业中具备竞争优势、成长性良好和估值合理的股票。本基金还将在严格控制风险的前提下,根据利率周期、宏观经济环境、资金市场状况等实际情况适度参与以及市场股票首次公开发行和新股增发,以进一步提高组合收益。...【阅读全文】
ltb | 2018-8-22 | 阅读(355) | 评论(706)
(1)行业配置策略本基金关注的重点包括行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素。2.股票投资策略本基金将主要采取自下而上的个股精选策略,投资于具备稳定内生增长、能给股东创造经济价值的股票。,(3)盈利增长预测通过实地调研考察上市公司,精选盈利增长稳定的个股。对那些增长稳定、并可能进行高分红的股票进行股息率预测,并选入备选股票池。...【阅读全文】
h3r | 2018-8-22 | 阅读(258) | 评论(680)
4、中小企业私募债券投资策略由于中小企业私募债券具有流动性较差、信息披露不公开、风险收益水平较高等特点,因此对该类信用产品的投资主要遵循精选个券、总量控制、分散投资、长期持有的原则。1、资产配置策略本基金通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场研判进行前瞻性的资产配置决策。,1、大类资产配置本基金为股票型基金。债券的信用利差主要受两个方面的影响,一是市场信用利差曲线的走势;二是债券本身的信用变化。...【阅读全文】
zz3 | 2018-8-22 | 阅读(361) | 评论(681)
在定量初选的基础上,定性方面首先考虑公司的主营业务对于本基金拟重点配置的行业和主题之切合程度与敏感性。本基金将根据各类证券的风险收益特征的相对变化,适度的调整确定基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例,动态优化投资组合。,1、资产配置策略本基金以追求基金资产收益长期增长为目标,根据宏观经济趋势、市场政策、资产估值水平、外围主要经济体宏观经济和资本市场的运行状况等因素的变化在本基金的投资范围内进行适度动态配置,力争获得与所承担的风险相匹配的收益。重点考量上市公司是否具备精英管理团队、出众的竞争优势、较好的盈利增长前景等特征条件,综合研究团队对这些企业未来盈利增长驱动因素的研究判断,甄选出重点投资对象。...【阅读全文】
ltb | 2018-2-21 | 阅读(540) | 评论(664)
(2)股票投资组合构建1.股票组合构建原则及方法本基金股票资产投资采用完全复制标的指数的方法进行投资。(3)股指期货投资策略本基金在进行股指期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。,1、资产配置策略本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面等四个角度进行综合分析,在控制风险的前提下,合理确定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的投资比例,并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时进行动态调整。3、权益类资产配置策略本基金的股票资产主要投资于优选行业中的绩优股票。...【阅读全文】
tth | 2018-2-21 | 阅读(591) | 评论(589)
3、债券投资策略在债券投资策略方面,本基金将以工业革命主题相关债券为主线,在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理,采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。此外,在严格控制风险的前提下,本基金将适度参与证券借贷交易、回购交易等投资,以增加收益。,期中分配由基金管理人另行公告,年度分配在基金会计年度结束后4个月内完成;3、基金当年收益弥补上一年度亏损后,才可进行当年收益分配;4、如果基金投资当期出现亏损,则可不进行收益分配;5、基金收益分配比例不低于净收益的90%;6、基金中每一基金单位享有同等分配权;7、基金收益分配后基金单位资产净值不能低于面值;8、上述规定若根据国家法律、法规以及中国证监会规定发生调整时,经中国证监会核准后公告,无须召开持有人大会;9、法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在严格控制风险的前提下,通过参与股指期货投资,管理组合的系统性风险,改善组合的风险收益特征。...【阅读全文】
bjx | 2018-2-21 | 阅读(281) | 评论(917)
在经济转型过程中,结构调整将重构经济体系,符合政策扶持方向、代表未来发展方向的行业和公司会展现出高景气度和高成长性。本基金管理人运用上述金融衍生工具必须是出于追求基金充分投资、减少交易成本、降低跟踪误差的目的,不得应用于投机交易目的,或用作杠杆工具放大基金的投资。,基金将在有效进行风险管理的前提下,通过对标的品种的基本面研究,结合衍生工具定价模型预估衍生工具价值或风险对冲比例,谨慎投资。(2)久期调整策略债券投资受利率风险的影响。...【阅读全文】
n5r | 2018-2-21 | 阅读(145) | 评论(391)
本基金为ETF联接基金,主要通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪。4、资产支持证券投资策略资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等,其定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。,为了减小跟踪误差,本基金按照同行业,相近市值,相关性高及β值相近等原则来选择替代股票。1、大类资产配置策略本基金通过对宏观经济环境、财政及货币政策、资金供需情况等因素的综合分析以及对资本市场趋势的判断,结合主要大类资产的相对估值,合理确定基金在股票、债券、现金等各类资产类别上的投资比例,并适时进行动态调整。...【阅读全文】
3tj | 2018-2-20 | 阅读(431) | 评论(50)
(2)股票市场处于震荡阶段、方向不明确时,本基金将动态调整股票资产、债券资产比例,以波段操作策略为主。本基金对中小企业私募债的投资主要从自上而下判断景气周期和自下而上精选标的两个角度出发,结合信用分析和信用评估进行,同时通过有纪律的风险监控实现对投资组合风险的有效管理。,(2)股票分析本基金的股票投资将兼顾个股的成长性和估值水平,寻找具有较强的持续成长能力,同时价值又没有被高估的股票。本基金将采用谨慎投资策略进行中小企业私募债券的投资,在重点分析和跟踪发债主体的信用基本面基础上,综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素,确定具体个券的投资策略。...【阅读全文】
p3z | 2018-2-20 | 阅读(779) | 评论(323)
本基金将根据市场的实际情况,适当调整基金资产在各类资产上的配置比例,以保证对标的指数的有效跟踪。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具,降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险,提高基金的建仓或变现效率。,基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险。此外,本基金将通过分析不同市场环境下可转换公司债券股性和债性的相对价值,通过对标的转债股性与债性的合理定价,力求选择被市场低估的品种。...【阅读全文】
5hj | 2018-2-20 | 阅读(788) | 评论(756)
3、股票投资策略(1)新股申购策略在股票发行市场上,股票供求关系不平衡经常导致股票发行价格与二级市场价格之间存在一定的价差,从而使得新股申购成为一种风险较低的投资方式。当预期市场总体利率水平降低时,本基金将延长所持有的债券组合的久期值,从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短组合久期,以规避债券价格下降的风险带来的资本损失,获得较高的再投资收益。,经过严格的定量分析和定性分析,最终确定股票投资组合,并适时进行投资组合调整。通过股票和债券的平衡配置,并通过量化多策略体系的量化择时和量化选股策略,从而控制基金回撤风险,保证投资者无论在任何时候认购本基金,预期最大回撤不超过10%。...【阅读全文】
f3v | 2018-2-20 | 阅读(338) | 评论(193)
基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。,本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。3、债券投资策略本基金采用的固定收益品种主要投资策略包括:久期策略、期限结构策略和个券选择策略等。...【阅读全文】
73z | 2018-2-19 | 阅读(232) | 评论(696)
2、资产配置本基金主要通过持有白银期货合约以达到投资目标;其余资产将主要投资于高流动性的固定收益类资产以获取收益增强;本基金还将预留一定量的现金,以满足日常申赎需求。2、股票投资策略本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略,自下而上地精选价值被低估并且具有良好基本面的股票构建股票投资组合。,同时,本基金将密切关注流动性对标的证券收益率的影响,综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,结合信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。(3)个股选择策略对于与“幸福生活”相关的上市公司,本基金将采用定量与定性相结合的研究方法进行投资。...【阅读全文】
n3x | 2018-2-19 | 阅读(33) | 评论(553)
本基金在进行个股筛选时,将主要从定性和定量两个角度对上市公司的投资价值进行综合评价,精选具有较高投资价值的上市公司:(1)定性分析:根据对行业的发展情况和盈利状况的判断,从公司的经济技术领先程度、市场需求前景、公司的盈利模式、主营产品或服务分析等多个方面对上市公司进行分析。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。,债券的信用利差主要受两个方面的影响,一是市场信用利差曲线的走势;二是债券本身的信用变化。4、股指期货、权证等投资策略本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。...【阅读全文】
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